Ste vlastníkom malého podniku? Možno len flirtujete s myšlienkou začať svoj vlastný zhon a chcete pochopiť svoj potenciál zisku. Výpočet pomeru dlhu k vlastnému kapitálu je jedným z najjasnejších spôsobov, ako určiť celkové zdravie vašej značky. Zjednodušene povedané, pomáha vám posúdiť vaše aktíva v porovnaní s vašimi záväzkami, ale čo je dôležitejšie, dáva vám prehľad o finančnej stabilite vášho podnikania. Je to tiež jedna z najdôležitejších otázok, ktoré sa investori pravdepodobne spýtajú. Tu si to rozoberieme.
Čo je to pomer dlhu k vlastnému kapitálu?
Pomer dlhu k vlastnému kapitálu – často označovaný ako pomer D/E – sa zameriava na celkový dlh spoločnosti (akékoľvek záväzky alebo dlžné peniaze) v porovnaní s jej celkovým vlastným imaním (aktívami, ktoré skutočne vlastníte).
Toto číslo má vysvetliť, či je spoločnosť schopná splácať svoje dlhy alebo nie. Nižší pomer D/E funguje vo váš prospech – je to znamenie, že ste finančne stabilný a máte interné zdroje, ak by zisky alebo ekonomika náhle poklesla. Na druhej strane, pomer D/E na vyššej strane (alebo pomer, ktorý neustále rastie) by mohol byť pre investorov znakom toho, že váš dlh prevažuje nad schopnosťou vašej spoločnosti generovať vlastný kapitál alebo dosahovať zisk. Inými slovami, vaše podnikanie sa pri financovaní operácií spolieha na dlh. Týka sa to najmä prípadov, keď je vaša spoločnosť nová.
Čo je dlh?
V tomto prípade hovoríme o akýchkoľvek záväzkoch, ktoré ste prevzali na vedenie svojho podnikania. Povedzme, že vlastníte kvetinárstvo a zobrali ste si pôžičku pre malé podniky, aby ste pomohli pokryť náklady na zamestnanca na čiastočný úväzok a časť vášho nájmu. Čokoľvek, čo zostane nezaplatené alebo za čo dlhujete peniaze v rámci svojej značky (dokonca aj peniaze, ktoré si požičiate od priateľa a ktoré budete musieť nakoniec splatiť), sa považuje za dlh.
Čo je vlastný kapitál?
Toto je hodnota aktív vašej spoločnosti (hotovosť, majetok, vybavenie) po odpočítate všetky dlhy alebo záväzky. Čo sa týka obchodu s kvetmi... povedzme, že ste si kúpili svoj výklad za 250 000 USD, pričom 150 000 USD bolo nižšie. Na pokrytie zvyšných 100 000 dolárov ste si museli zobrať bankový úver. To znamená, že váš celkový dlh (v súvislosti s nehnuteľnosťami) je 100 000 USD a váš vlastný kapitál 150 000 USD (t. j. toto je časť, ktorú vlastníte, bez viazanosti). Takže v tomto prípade je pomer 0,67.
Čo je dobrý pomer dlhu k vlastnému kapitálu?
Aby ste to mohli určiť, musíte skutočne poznať svoje odvetvie. (Investori, ktorí skúmajú váš pomer D/E, by mali byť v tomto tiež dobre oboznámení.) Napríklad priemerný pomer D/E pre spoločnosti z indexu S&P 500 (ako Lowe's alebo Domino's Pizza) je zvyčajne 1,5. Investori vo finančných odvetviach však môžu očakávať pomer D/E, ktorý je 2,0 a viac. Malé podniky alebo podniky založené na službách – ako napríklad kvetinárstvo – pravdepodobne chcú pomer D/E 1,0 alebo nižší, pretože majú menej aktív na využitie.
Je to tak trochu v očiach diváka. Napríklad vysoký pomer dlhu k vlastnému imaniu môže byť problematický, ak sa stane niečo (napríklad hospodársky pokles), pri ktorom zrazu nemôžete platiť účty alebo držať krok s tým, čo dlhujete. Naopak, vysoký pomer dlhu k vlastnému imaniu môcť predstavujú príležitosti na rýchly rast. Koniec koncov, povedzme, že tento dlh použijete na rozšírenie podnikania a na spustenie nového toku príjmov (nová služba doručovania kvetov, fuj!), čo môže mať veľké výhody.
Majte na pamäti, že nízky pomer dlhu k vlastnému kapitálu môže byť stále riskantný a návratnosť investícií má tiež tendenciu byť miernejšia. Spoločnosti s nižším pomerom dlhu k vlastnému imaniu však nie sú také zraniteľné voči hospodárskym vzostupom a pádom a je menej pravdepodobné, že skončia.
Ako vypočítať pomer dlhu k vlastnému kapitálu?
Najlepší spôsob, ako vypočítať pomer dlhu k vlastnému kapitálu, je postupovať podľa tejto rovnice:
Pomer dlhu k vlastnému kapitálu = vaše krátkodobé + dlhodobé dlhy / vlastný kapitál
Ak chcete vypočítať vlastné imanie, musíte sa pozrieť na svoje celkové aktíva a odpočítať svoje záväzky. (Premýšľajte o zálohe 150 000 USD a príklade hypotéky vo výške 100 000 USD.)
V Exceli môžete spočítať akýkoľvek dlh (vaša hypotéka, zostatky na kreditnej karte alebo akékoľvek ďalšie úverové linky) do jedného stĺpca. V stĺpci vedľa spočítajte svoje celkové imanie (vlastný majetok alebo vybavenie, nerozdelený zisk alebo peniaze, ktoré investori zaplatili výmenou za akcie spoločnosti atď.). Ďalej rozdeľte bunku s vašimi dlhmi bunkou s vlastným kapitálom. To vám pomôže vytvoriť pomer dlhu k vlastnému kapitálu.
Možno však stojí za to najať si profesionála, ktorý to spočíta za vás a uistí sa, že skutočne zvážite rozsah záväzkov, ktoré môžete mať. (Tieto položky siahajú od krátkodobých a dlhodobých pôžičiek a dlhopisov až po platby úrokov.) To isté platí pre výpočet vašich aktív, ktoré možno prinajlepšom upraviť.
Investori sa pozerajú na tento výpočet, aby zhodnotili, aké rizikové je vaše podnikanie, a toto číslo tiež zohráva úlohu vo vašej schopnosti požičať si budúce prostriedky; Banky nechcú, aby ste boli nadmerne zadlžení, a často stanovujú limit na to, koľko vám požičia, na základe pomeru dlhu k vlastnému kapitálu vašej firmy.
Ako použiť pomer dlhu k vlastnému kapitálu na interpretáciu ziskovosti
Zrátané a podčiarknuté: Pomer dlhu k vlastnému imaniu je nástroj, ktorý majitelia podnikov a investori používajú na posúdenie finančných záväzkov a potenciálu zisku. Pomáha vám predvídať riziko, najmä pokiaľ ide o stratégiu a finančnú štruktúru vašej značky. Ak je váš pomer dlhu k vlastnému kapitálu vyšší ako 1,0, môže to byť znakom toho, že máte nadmernú zadlženosť. Ale môže to tiež znamenať, že ste na vrchole niečoho veľkého. Je na vás (a vašich investoroch), aby ste to dekódovali.
SÚVISIACE: Moje kvetinové podnikanie sa rozbieha, ale financujem ho sám. Mám si založiť LLC?
